再建計画

定義

更生計画とは、裁判所が企業の継続を決定し、負債の整理を組織する決定である。これは、更生が可能な場合に、観察期間の終了時に行われる。すなわち、事業活動は継続され、経営者はその地位にとどまり、債権は債権者との間で決定された、または裁判所が定めた分割払いの方法に従って支払われる。

更生計画は譲渡計画とは区別される。前者の場合、企業は現在それを経営する者とともに継続し、負債は時間的に分割して支払われる。後者の場合、事業活動は第三者によって引き継がれ、譲渡の代金が債権者への支払いに充てられる。

計画の期間は枠組みが定められている。すなわち、特定の農業活動に固有の規則を除き、十年を超えて及ぶことはできない。毎年、債務者は計画の履行について報告しなければならず、裁判所は状況がそれを必要とする場合、支払日程を変更し、または経営者を交代させることができる。

この計画が各当事者にもたらす変化

経営者にとって

経営者は会社の経営権を保持し、通常の経営を取り戻すが、計画の全期間にわたって監督下に置かれる。支払スケジュールの不履行、情報の隠蔽、あるいは新たな経営上の過失は、計画の取消し、ひいては手続への回帰をもたらす可能性がある。

債権者にとって

債権者は計画に従って弁済を受けるが、その際の免除や支払期限の延長は大幅なものとなり得る。開始決定前に生じた債権は計画に服し、開始決定後に生じた債権はその期限どおりに弁済されるため、会社は取引先との取引を継続することができる。

従業員にとって

更生計画は手続における朗報である。労働契約は継続され、事業活動は維持され、観察期間中は賃金の保障も支援として機能し続ける。ただし、観察期間中に予定された雇用保護計画がすでに効果を生じている場合もある。

BODACCは更生計画をどのように公示するか

計画を認可する判決は、その後それを変更する決定と同様に、またその取消しを宣告し、通常は破産手続開始を開始する判決と同様に、BODACCに公示される。この公示は、通知を受けていない債権者が計画が効力を生じたことを知る唯一の手段である。

当プラットフォームはこれらの判決を掲載している。追跡対象の企業について、公示を読むことで計画の経過を再構成することができる。すなわち、認可され、場合によっては変更され、時に履行されずに取り消されるという経過である。これは、その企業が実際に債務を支払っているかどうかを知りたい供給業者にとって有用な指標である。

よくある質問

譲渡計画との違いは何ですか？

再建計画は経営陣とともに企業を存続させますが、譲渡計画は事業を買受人に売却します。前者は債務を分割弁済し、後者は譲渡代金で債務を弁済したうえで、元の会社は通常清算されます。

計画が履行されなかった場合はどうなりますか？

裁判所は計画の取消しを宣告することができ、多くの場合、管財人または債権者の申立てにより、破産裁判官の意見を聴いたうえで行われます。取消しはBODACCに公告され、企業は新たな手続、通常は破産清算に移行します。

債権者は計画に同意しなければなりませんか？

債権者委員会が設置されている場合は債権者が意見を求められ、裁判所は承諾された債権放棄を考慮して計画を決定します。委員会が設置されていない場合、または合意がない場合には、裁判所が法令の定める範囲内で自ら弁済期限および債権放棄を定めます。